2013-12-29 19:02
10、9、8、7、6……2014年就快到了。這時整個夜空將佈滿燦爛的新年煙火，甚至是滿天紙花紛飛，將民眾迎接更好的一年氣氛推到最高潮。但是高潮過後總會回歸平靜，新一年的到來真的會更好嗎？還是日子越發難過呢？
一踏入2014年，迎接普羅大眾的不是甚麼好消息，電費、門牌稅將雙雙喊漲，再來政府近期釋出收費大道過路費也將調漲的消息，顯然民眾原本就已消瘦的荷包恐進一步失血，如何為失血嚴重的荷包補充血源儼然成為2014年首要任務！
理財課題1：
萬物皆漲
萬物皆漲
最近幾年，我們已不斷聽到消費者對屋價，甚至是食品等價格高漲怨聲載道，但想不到更糟糕的情況居然還在後頭，明年電費、門牌稅、過路費也通通加入漲價行列，恐怕民怨會更加沸騰。
首先，電是民眾生活不可或缺的一部份，任何變動都將對物價帶來二次通膨效應，而政府日前宣佈從2014年1月1日起，西馬電費將調高14.89%，或每千瓦時（kWj）漲4.99仙；沙巴與納閩電費則調漲16.9%，或每千瓦時漲5仙，漲幅遠超市場預期，令人對物價更感憂慮。
雖說用電量少過300千瓦時的用戶（每月電費不超過77令吉），或佔總用戶的70%不受影響，但是達證券相信未來電費將進一步上調，主要是明年上漲的電費是以每MMBtu（百萬熱能單位）41令吉68仙的進口液化天然氣價為基準，但國內天然氣價仍為15令吉20仙，較進口液化天然氣價低64%，若國內天然氣價格也進一步開放，屆時平均電費恐將額外增長23%。
根據能源委員會可能在明年中落實的執行獎掖式管理（IBR），燃料成本將每6個月評估一次，因此不排除政府可能在明年中旬再次調高電費。
再來是門牌稅。門牌稅為州政府的主要稅收來源，為擴充稅收，不少州屬都宣佈調漲門牌稅，其中鬧得最沸沸揚揚的莫過於吉隆坡市政廳以“21年沒起價”為由，大幅度調漲門牌稅100%至700%不等。
雖然，最後市政廳不敵龐大的抗議聲，聯邦直轄區部長拿督斯里東姑安南宣佈從2014年1月1日起，降低1%至4%隆市門牌稅率，但重點是新的產業估值並未獲得調整，實際門牌稅仍是明升暗降。
除吉隆坡外，柔佛、霹靂等州屬的市政廳管轄範圍內的各類門牌稅也將從2014年起全面調整，門牌稅調漲絕對不只是都門百姓叫苦而已。
最後是收費大道。市場早前盛傳，政府批准國內15條高速大道過路費於明年1月1日調漲，漲幅介於50仙至2令吉，但後來政府又給予推翻，說現在考慮9家大道特許經營公司有關檢討過路費的要求，並拒絕了另6家大道公司要求調整過路費的申請。
涉及的大道包括新班底谷大道（NPE）、白蒲大道（LDP）、安邦高架大道（AKLEH）、吉隆坡西部疏散大道（SPRINT）、吉隆坡—沙亞南大道（KESAS）、隆布大道（MEX）、新街場大道（BESRAYA）、精明防洪隧道（SMART）、加影外環大道（SILK）等。
由此看來，過路費上調恐怕是避無可避，調整幅度才是百姓所關心的，畢竟雪隆地區交通擁堵，收費大道也藉此林立，出門要不給過路費談何容易？
理財課題2：
升息
升息
隨著美國聯邦儲備局（Fed）啟動量化寬鬆（QE）退市政策，接下來就準備迎接升息的到來，對於有房貸、信貸等負債的人來說，升息之後將增加利息支出，但沒人能預測升息的幅度，因此應該在還有足夠時間因應的現在，就開始做好準備。
如果目前還有存款，但卻因貸款利息不高，決定留著現金者，本應好好利用手頭的資金來做更有效率的運用，可是升息後這樣的策略就不適宜了，應該盡可能還清債務，減少升息之後遽增的利息支出。
同時，我們也應該做一下壓力測試，如果基本借貸利率從目前的6.6%進一步上升0.5%、1%等會不會導致貸款者無力負荷？
理財課題3：
馬幣貶值
馬幣貶值
基於美國QE逐步退市將推動美元走高，2014年對於亞洲貨幣將會是充滿挑戰的一年，大馬信貸評估機構（MARC）首席經濟學家諾查哈迪表示，若美國經濟復甦的步伐持續增強，馬幣兌美元可能走貶至3.33水平。
根據《彭博社》調查預估，馬幣兌美元可能在明年首季前貶值1.5%至3.22水平，淪為亞洲除日圓以外，10大交投最活躍的貨幣，跌幅最慘重者。
QE退市，全球資金將重新擁抱美元資產，馬幣若不斷貶值，進口產品價格也將隨之變貴，未來幾個月內各種進口原料、半製成品及製成品的價格或會出現微漲幅，涉及行業多不勝數，等同變相進口通膨，普通市民肯定深受其害。
理財課題4：
消費稅過渡期
消費稅過渡期
消費稅2015年4月上路，政府給予各界17個月過渡期，而明年正是消費稅試跑的關鍵期，商家如何對消費稅落實作出調整值得關注。
達證券為評估稅務改革對人民的實際可支配收入影響，以20%儲蓄率和其他條件不變為基準，相信6%消費稅將對人民造成負擔，因平均每月開銷將出現廣泛性增長。
“從實驗結果來看，我們發現高收入群將從個人所得稅減免中受惠，而低收入群將從一個大馬援助金（BR1M）中獲利，中產階級將是消費稅落實後受創最嚴重的一群。”
該證券行說，雖然他們可從個人所得稅率下調中受惠，但1.8%稅務負擔仍比其他收入群為高。
理財終極課題：
薪資趕不上通膨
薪資趕不上通膨
萬物皆漲，民眾的心情已經不好，更糟的是明年的企業調薪也不見樂觀，調薪幅度已逐漸被通膨所侵蝕，心情更是直墜谷底。
根據大馬雇主聯合會2013年薪金調查報告，2014年執行人員調薪幅度為5.63%，而非執行人員平均調薪為5.65%，調薪幅度率皆低於去年的6.31%和6.78%。
雇主聯合會會執行董事三蘇丁指出，執行與非執行人員預測薪水調幅低於2013年的主要原因，相信是因為私人界面對很多不確定的因素，包括大馬作為出口為主的國家，目的地為先進國，而先進國經濟受到衝擊，因此雇主在決定調薪方面，普遍採取較為保守的做法。
“這些調幅是固定調薪，一旦確定薪金就會固定調漲，一些雇主則會根據生產力發出獎勵金，只要表現達標就會獲得獎勵金，這些金額不會成為固定薪金。”
荷包厚度不見增長，儲蓄自然也隨之消減，國家銀行2012年常年報告顯示，在2008至2012年間，私人領域存款走勢有高有低，若以過去5年平均來看，私人領域2012年總存款僅為2千274億7千300令吉，僅比2008年的2千157億5千萬令吉增長5.43%。
若以總國家存款來看，2012年總存款為2千987億零400萬令吉，只比2008年的2千966萬3千令吉走揚0.7%，而總存款佔國民總收入比重更是從39.7%減至33.0%，足見民眾的儲蓄能力已受到高企的物價影響。
隨著錢關越發難守，年關越來越難過，民眾與其勒緊荷包省省過，不如好好理財在一片漲聲中殺出重圍過個好年。
2014年理財
16字真言
16字真言
飛騰理財有限公司財務規劃師陳坤鎰表示，低收入人士或家庭至少還有政府的津貼如一個馬來西亞援助金（BR1M）、一馬書券等，雖然杯水車薪，但還是聊勝於無，可憐的是中產階層，既不符合資格申請援助金，還得承擔百物上漲的通膨壓力，名副其實陷入了“中等收入陷阱”。
“雖然2014年財政預算案將從2015年起降低個人所得稅率1%至3%，但面對2014年，中產階級還是｀被遺忘’的一群。”
那麼，2014年中產階級應該如何面對及規劃呢？陳坤鎰認為，重點在於16個字，即開源節流、量力而為、居安思危和溫故知新。
1.開源節流
他說，要快速增加每月盈餘，“節流”或控制支出就是最佳方法，其中一個方法是由大至小清楚列出所有開支，並將之細分成為家庭、交通、孩子、父母、休閒、捐獻、公積金、所得稅等類別，然後再對個別開支進一步細分，例如家庭可分成房子保養、門牌稅、地稅、膳食、水電、租金等。
“其實，這樣做的主要目的就是希望在最大開支上｀動刀’，因為在最大的開支減少5%要比在最少的開支減少50%來得實際。”
至於開源，他指出，這就有賴於個人的技能來增加收入了，但強調人脈的累積長期而言是“開源”的一個重要收入來源，千萬別為了減少短期的付出（支出）而忽略了人脈的累積。
2.量力而為
陳坤鎰說，中產階級一般上都是擁有一定程度的資產，如產業、汽車及一定的專業地位，但處於資本社會中，難免會有“人靠衣裝，佛靠金裝”的潛在意識，不過重點在於分辨出實際需要與想要的項目，並量力而為。
3.居安思危
大馬算得上是得天獨厚，並沒有非常嚴重的“大面積”天災，但從財務規劃角度來看，他認為，緊急備用資金的準備是非常重要的，以應付不可預知的風險。
“中產階級一般上都擁有足夠的資金應付突發事件，可是在轉移風險的規劃中，似乎並沒有註重或妥當的安排，反而較注重投資的回酬，因此我們需謹記轉移死亡等風險至第三方，否則有朝一日會侵蝕你辛辛苦苦所建立的資產。”
4.溫故知新
在經歷過1987年的憲法危機、1997年的亞洲金融風暴、2001/02年的電子業低迷時期，及2008年的次貸風暴後，今後的經濟危機不像之前一般容易預測，但2014年基本上還是會處於較穩定的經濟狀況（除非是黑天鵝效應），多虧了將在2015年實施的消費稅（GST）。
陳坤鎰表示，雖然消費稅的實施會帶來多大的影響目前還無法預計，但民眾可能因為羊群效應而一窩蜂的趕在消費稅實施之前購買大樣的消費品而導致市場買氣高昂，基於供需的基本原理可能會提高馬股的表現。
“但是，物極必反，普羅百姓還是需要諮詢持執照的財務規劃師，根據自身的情況和需求規劃一個全面的財務報告書，以進可攻，退可守的投資策略才能迎接新一年挑戰。”
2014理財策略：
守或攻？
守或攻？
2013年美國股市一騎絕塵，但經濟不確定性和可憐的低收益率意味著明年積累財富困難重重，可是擁有“全球投資之父”美譽的約翰鄧普頓（John Templeton）曾說過“在最悲觀之時投資”的名言，投資者在這陰晴不定的時刻究竟該“守”還是“攻”呢？
一名理財師說，展望2014年投資市場仍然充滿挑戰，美國如何處理退市及債務上限的問題將是重中之重，而中國及其他新興市場的改革亦會帶來波動，但預見全球經濟仍將持續增長，寬鬆貨幣政策也將獲得延續，將可支撐投資市場表現。
“2014年股市表現仍看高一線，但預見亞洲和新興市場表現恐落後歐美市場，而歐美股市雖屢創新高，但仍需要企業交出強勁財報才可走得長久。”
至於債券市場，他認為債市將面對更大的挑戰，美國退市在即，全球各大中行加息消息也將困擾債市發展，同時投資者也將關注聯儲局削減購債規模後，美國國債走勢。
“更重要的是，除本身的經濟和貨幣波動外，資金流向也值得關注。”
至於今年的投資政策，他說，過去數年投資市場走勢波動，投資者也比較注重穩定收益，但2014年穩定收益雖仍甚為重要，可是礙於投資局勢的轉變，投資者應考慮將投資組合分散。
“目前，投資者追求穩定收益的最大風險在於未來利息可能上升，並對整體回酬表現帶來影響。投資者應考慮擴大投資組合中得資產類別來應付風險，可以考慮持有相對均衡的投資組合，成份涵蓋債券、股票和多元資產，而組合也不應只追求穩定回酬的高低，也應考量整體的風險。”
他總結，唯有透過這樣的組合才能夠確保在追求穩定收益的同時，也可保障組合的波動性下降，從而良好應對2014年市場的波動。
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