一般来说，购买股票的利润分为两种，一是股票本身表彰的股东权利，包括股息等；另一种是透过买进卖出赚取差价。所谓的利多或利空因素就是一般人急于探究的影响股票市场价格的重点。
影响股价波动的重要因素有市场因素、行业因素、公司因素：
1. 市场因素
（一）经济景气
一个标准的经济周期通常包括扩张和收缩两个时期，它们又可以各自分解为两个阶段，因此，景气循环可以分为四个阶段：复苏、高涨、衰退和萧条。经济的景气状态是通过一系列经济指标来描述的，称为景气指标。一般而言，当经济繁荣，景气复苏时，通常是股价攀升的时侯；经济不景气是指总体经济呈下滑的发展趋势，绝大部分经济活动处于收缩或半收缩状态，表现出市场疲软、经济增长速度停滞或迟缓、许多企业破产倒闭、失业人数增加等现象。那时候，股价会重挫。
（二）货币供给
货币供给问题，历来受到各国中央银行和货币管理当局高度重视，也是各国经济学家一直关注的重大课题。其原因皆在于货币供给是否适当会直接影响各国经济发展的状况，货币供给过多容易引起通货膨胀，货币供给不足又容易引起通货紧缩。无论是通货膨胀还是通货紧缩都不利于经济的可持续增长。无可否认，当货币供给增加是，多出来的资金可能向股市流动，而促成股价上涨，相对地，崩溃风险也逐渐上升。例如：美国及日本的量宽政策。
（三）政治因素
政治是经济的反映，是经济的集中表现。政治的发展最终取决于经济生活的状况，取决于社会生产力的性质和发展水平以及社会生产力与社会生产关系之间的矛盾运动的状况。国家政局的变动会反映在股价上。例如：大选前夕，股市都有很多不确定性。
（四）税务措施
政府可以通过税收收入的增减及税源的变化，及时掌握宏观经济的发展变化趋势，也可以在税收征管活动中了解微观经济状况，发现并纠正纳税人在生产经营及财务管理中存在的问题，从而促进国民经济持续健康发展。例如证券交易税及交易所得税的政策。当政府降低证券交易税时，人们将会以更低的成本购得证券。
（五）对外贸易
对外贸易亦称“国外贸易” 或“进出口贸易”，简称“外贸”，是指一个国家（地区）与另一个国家（地区）之间的商品、劳务和技术的交换活动。这种贸易由进口和出口两个部分组成。当出口增加是，带动相关产业的蓬勃发展，然后赚取的外汇将改进生产设备促使生产力增加，导致股价上升。
（六）融资比率
融资通常是指货币资金的持有者和需求者之间，直接或间接地进行资金融通的活动。广义的融资是指资金在持有者之间流动以余补缺的一种经济行为这是资金双向互动的过程包括资金的融入（资金的来源）和融出（资金的运用）。理论上而言，融资利率提高时，股价信用扩张，股价会上升；融资比率下降时，股市信用收缩，股价会下挫。
（待续）
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