产业和信托（股票）基金
继银行存款、寿险或投资型保单，以及债券与债券基金后，产业与股票基金的投资风险与潜在回酬更高，因为后者是投资在股市，但两者的回酬通常是按年约10%。
尽管两者的投资回酬率相近，但是很多人仍然倾向于选择投资产业，主要是回酬比较稳定，而且可以预测。
反之，股票基金的回酬则取决于基金经理以及股市的表现。
因此，与股票基金相比之下，产业投资比较受欢迎，而且风险也比较低。
1.股票基金 需支付7%预付销售费
股票基金投资者进场时需要支付5至7%的预付销售费，这相等于首年预期回酬的一半以上。
反之，直接投资股票的佣金只不过是0.3至0.6%，因合约价值而异。不过，这些合约价值对某些网上抽佣经纪起不了作用，因为他们有佣金顶限。
此外，股票基金投资者每年需要额外支付1至2%的按年管理费。如果该股票基金可按年带来双位数（超过10%）回酬，那么每年2%管理费不是问题。
可是，若该股票基金每年仅取得单位数（低于10%）回酬，那么每年2%管理费就非常昂贵。
相比之下，直接在股市投资则不需要支付按年管理费。
备注：共有4种信托基金或信托单位，它们的预付销售费、按年管理费以及赎回费（如果有的话）是不同的。
- 货币市场或收入基金： 投资在短期工具，通常是几天或数周，类似极短期定期存款。
- 债券基金： 投资在政府或企业债券。
- 股票基金： 投资在股市，投资风格不一，例如高增长、保守、小型资本股、科技、高股息、指数或追踪、回教以及其他。
- 平衡型基金：综合上述基金。
2.信托基金 不是每个人适合投资
假如你在银行拥有巨额定期存款，接获银行电话营销员来电、鼓励你把定期存款转为信托基金时，千万不要感到惊讶。
据我所知，一些银行设下很高的目标，把所有客户的定期存款转为信托基金！
为什么会这样呢？当客户把钱放在定期存款时，银行“被迫”（不能说“不”）拿钱去投资或借出去，以及每年支付3%回酬，此举有一点风险。
当这笔定期存款转为信托基金，银行就会有佣金。客户选择投资的基金类型，将决定佣金额。
最重要的是，银行的按年管理费也可随之减少（高达50%）。
对银行来说，这些收益都是零风险，而且积少成多，信托基金可以为银行带来显著收益。
然而，不是每个人都适合投资信托基金。我知道一宗真实事件，发生在我的一名保险经纪身上。
事情是这样的：一名丈夫去世后，保险赔偿金为30万令吉。他的年迈妻子是一名家庭主妇，不晓得如何管理金钱或投资。
遗憾的是，虽然她的三个孩子已长大，但不能让她有所依赖及获得照顾，因为他们曾经为金钱争吵。
这名善良的保险经纪非常了解这个家庭的情况。于是，他带老妇人去银行，用该笔保险赔偿金开设了一个定期存款及储蓄户头。
赚取更高回酬
他还劝老妇人不能告诉任何一个孩子或亲戚有关定期存款户头的事宜，否则，那些钱将化为乌有。
她需要做的只是每个月到银行提取一点母金和利息，作为个人开支，这样便无需依赖任何一个孩子，向他们要钱。
原本一切进展顺利，但几个月后情况突变。每月为老妇人服务的银行职员鼓励老妇人把所有定期存款转为股票基金，以赚取更高的回酬（这到底是银行职员的好意还是他想赚取更多佣金，老实说，我不知道）。
老妇人轻信这名银行职员，并听从他的意见。
这起事件发生在1996年杪，即爆发亚洲货币危机前6个月，随后股市崩盘。老妇人的股票基金价值跌剩不到一半。
老妇人依然每个月去银行领取母金与利息，作为日常开支，但却被告知股票基金不是以这种方式运作。
这事件的教训是：不是每个人都适合投资信托基金，银行在接获客户咨询时，特别是退休人士把定期存款转为信托基金时，必须非常谨慎处理。
很多客户完全信任银行家给予他们适当的财务咨询。但很多人都不了解信托基金的运作，以及涉及的风险。
米兰多施 著名产业投资大师
（来源：南洋网 – 产业周刊）
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