口述／盧鏡仁（巴菲特財務管家派遣中心創辦人） 整理／李泠絃
【大紀元2013年04月19日訊】過去一個星期，黃金成為國際金融市場的頭條，黃金價格2天大跌超過200美元。在「財源法則」中，我們強調「情報」的重要性，首先我們先來看看黃金市場到底發生了什麼事？
這次金價的下跌，一些細心的人已經觀察到，4月12日，紐約市場一開盤立刻湧出100噸的6月黃金期貨賣盤，2小時後，第二波驚人的300噸賣盤在30分鐘內集中殺出，400噸相當於全球黃金產量的15%，為「塞浦路斯」所有外匯存底黃金總量的30倍！
由於這次的天量賣盤，選擇在多數交易員的「多空交界支撐點」瞬間拋出，結果，跌破重要支撐關卡的金價，立刻引來自動啟動的程式交易停損賣壓；加上期貨市場為20倍槓桿的保證金交易，無法補足保證金的期貨市場投資者，在金價大跌之後，只能被迫以更低的價格，無條件賣出。在多頭市場「緩漲急跌」的特性趨使下，僅2天的時間，便將金價打入另一個價格支撐點，總計下跌超過200美元。值得關心的是，這次的金價下跌當中，黃金相關商品包括白金、鈀金、白銀的期貨市場投資者，也一併在這一次的事件中，連帶被迫斷頭出場。
這次的事件中，讓我們觀察到，黃金價格在2008年11月至2013年4月這個價格週期，雖然上漲了約90%，但由於在背後操控資本市場的那一隻手，讓上漲的過程一分為二，先讓金價在2008年11月至2011年9月超漲達180%，再讓金價從2011年9月至2013年4月漲幅回跌到合理的90%。所以這段時間，原本上漲與獲利應該同時發生的情況，演變成在這次金價大漲週期中，獲利的人仍然是只有極少數人。
這次的金價下跌之後，我們看到新聞，香港及中國大陸的銀樓，湧進了數倍的客戶搶買黃金，台灣的黃金存摺交易筆數提高10倍，開戶數也比平常多出一倍。由於全世界有70億人口，每個人持有黃金之目的已非常多元，不再像過去只是純粹為了避險而已，全球人民對實體黃金的需要，也隨著時間正在水漲船高當中。
日前，荷蘭最大銀行ABN AMRO發生了黃金實物交割違約事件！該銀行在向客戶的致歉信中表示，已無法向客戶交割實物黃金，只能以紙幣進行賠償！此外，全世界的黃金保管機構及央行，由於過去黃金租借制度盛行，其財務報表中的實體黃金早已被掏空，有愈來愈多的國家及金融機構開始擔心，他們存在國外的實體黃金，是不是都還完好如初。
「資訊的落差，即財富的落差」，「財源法則」強調，選擇持有資產類別的過程，不僅要知其然，還要知其所以然。而且不僅要知道1-2個所以然，如果能夠知道20-30個所以然，那肯定是更好。下週我們將再從十大法則中的其他法則，從更多角度來看實體黃金資產的持有價值。◇
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