[转载]贵金属篇~黃金購買力200年不變 10年累計漲幅高達407%

國際金價從2003年的319.3美元/盎司開始一路高歌猛進，曾在2011年9月一度飆升至1934.6美元/盎司，近期回落至1300美元/盎司左右，10年累計漲幅也高達407%。在“黃金十年”中，人們漸漸發現把黃金作為投資品可以創造巨大的財富效應，甚至有人覺得投資黃金比投資股票、基金等產品更有誘惑力。

如今，黃金投資者也隨著金價的下行進入了一個調整期，賺了錢的在思索好日子會不會再來，虧了錢的在思考何時能解套，對黃金初生興趣的則想知道黃金還能不能碰。

招商銀行總行零售銀行部相關負責人對記者表示：“黃金的投資價值並不是創造短期的高投資回報，而是在一個長的經濟週期裡實現購買力保值，抵禦通貨膨脹對財富的侵蝕，這才是黃金最本質的價值。”

“壓箱底兒”的投資

“黃金十年”金價的淩厲升勢使得投資者對黃金的感知偏離了其本質的金融屬性。雖然黃金在過去十年累計漲幅高達407%，但是實際上從1981年至2001年，黃金經歷了漫長的低位震盪行情，震盪區間在200美元/盎司到500美元/盎司之間。

在那20年裡，黃金不是一種高回報投資產品，但如果把黃金放在歷史的漫漫長河中考量，它的真正價值便會清晰地顯現。

舉個例子，根據公開網站披露的國內生豬平均價格，在1999年的中國，每克黃金可以購買25.2斤豬肉，到2013年，每克黃金可以購買33斤豬肉。而若是持有紙幣的話，1999年購買25.2斤豬肉需要76元人民幣。到了今年，76元只能購買8.6斤豬肉。

把時間再拉長，在1800年，英國倫敦薩維爾街（Savile Row）已經是舉世聞名的頂級西服手工縫製聖地。當時上流社會的達官貴人在那裡定制一套西服需要5盎司黃金。200年後的今天，在這裡定制一套西服，仍然只需要5盎司黃金。1800年在薩維爾街定制一套西服需要20英鎊，到今年則需要超過4000英鎊。這些資料表明，黃金最本質的價值在於抵抗通脹，可以“壓箱底兒”。

除此以外，招商銀行零售銀行部相關負責人還指出，黃金屬於非主權資產，其保值功能不依賴任何國家信用，並且不記名、轉移便利、流動性好，是人們傳承財富的天然選擇，民間的“傳家寶”中，黃金扮演重要的角色。

“這也就意味著投資黃金是可以不把短期的盈虧看得那麼重，因為黃金是一種非常理想的長期投資產品。”上述招行人士指出。
去年黃金成本均價1211美元/盎司

路透社統計顯示，2012年全球平均的黃金總成本（包括開採成本、生產成本、黃金公司經營成本）是1211美元/盎司。目前國際金價在1310美元/盎司左右，已經接近成本均價，相比此前金價超過1900美元/盎司的高位，當前出手用分批買入的方式進行實物黃金的配置，是一個比較理想的時機。即使金價短期繼續出現下跌，也不會影響黃金長期保值抗通脹的作用。

“我們給客戶建議是否適合做長期投資的依據是：能否以比較便宜的價格買到客戶想要長期投資的品種。作為一個大宗商品，如果市場價格已經逼近成本區，那麼相應的配置時機也是比較合適的。”招商銀行零售銀行部相關負責人告訴記者。

據上述人士介紹，適合長期投資的實物黃金的品種主要分為兩種：標準投資金條和文化收藏金。兩個品種各有優勢，標準投資金條的優勢就是價格透明、流動性好。標準投資金條的價格由當日金價+加工費構成，每日浮動、價格透明，而且回購方便，手續費也比較低。

招商銀行零售銀行部相關負責人表示，投資者可以把5%的資產比例投資黃金實物，優化資產配置。

资料来源：http://finance.ifeng.com/a/20130826/10522344_0.shtml