芝加哥商业交易所集团(CME)的确没有白拿薪水，它们昨天在金银大跌中，扮演了关键角色。
芝加哥商业交易所集团(CME)周四将黄金期货交易初始保证金上调了25%，从此前的7,040美元/口提高到8,800美元/口。
正常情况下，应该是暴涨才提高保证金。可CME在暴跌时提高保证金，目的何在？
只要不是脑残，都知道怎么回事了！
金银期货价格，是完全失去本来期货存在意义的市场价格，它根本不能反映真实的市场供需。这也是为何我们买金银实物的跌幅比期货还低的原因。这种价格，已经能导致很多矿商亏损，供应必然紧缺，这就是为何会出现逆价差的情况。
但是，Comex的黄金库存只有1970年代的水平，实物黄金开采量根本不能应付市场需求，Comex还可以用期货压制黄金价格多久？
如果这几天大跌还是无法阻止Comex的金银库存外流，那就真的大件事了！
先別说远的，只说美国公债吧！
Fed无法真正紧缩QE，所以只能用口水不断散播紧缩，这导致了股市大跌。
股市大跌是小事，真正关键的是美国公债！
美国国债市场周四大幅下跌，延续周三美联储主席本-伯南克(Ben Bernanke)暗示今年可能缩减“量化宽松”规模以后的跌势，从而将10年期美国国债收益率推上了22个月高点。
10年期美国国债的收益率上升至2.41%，创下自2011年8月份以来最高的收盘水平。在早盘的交易中，10年期国债收益率曾一度触及2.461% 的高点。
据市场研究公司Stone & McCarthy Research Associates称，在经历了今天的上升以后，10年期美国国债收益率已经超过了1981年债券市场牛市启动以来任何时候的52周滚动平均值。
全球债券市场也追随美国国债的走势下挫。据Tradeweb追踪的数据显示，10年期希腊国债收益率大幅上升至10.452%，10年期葡萄牙国债收益率则上升至6.358%，10年期意大利国债收益率上升至4.556%，10年期西班牙国债收益率上升至4.856%，10年期英国国债收益率上升 至2.297%，10年期德国国债收益率报1.666%。
对于背负天文债务的欧美，根本承受不了利率的上涨。
如果FED真要紧缩，应该是将利率提高到和CPI等值的水平，但是，他们敢吗？
实际上，最危险的不是金银，而是欧美主权债务（美元和欧元）。
这不过是纸币对金银的攻击，以维持自己统治地位的手段。
不过，在Ponzi Scheme的法币体系下，QE根本不可能停止，纸币击败金银，永远只是神话。
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