苏正义 报导
日前，第二財政部长拿督斯里阿末胡斯尼宣布，大马家庭债务佔了国內生產总值（GDP）的83%，虽然比率全球最高，但仍受到控制。相隔两天，国家银行宣布3大措施打击家庭债务飆升的情况，国行总裁丹斯里洁蒂在宣佈时强调，家庭债务持续增长对国家经济发展带来负面影响。
国行祭出3措施来处理家庭负债，显然我国家庭负债的状况明显响起警號。
家庭债务本身高企並没有显示大马经济面对什么问题，但在外部经济放缓、国內经济增长乏力、物价持续上涨的情况下，將加剧负债民眾负担。联昌国际投资银行首席经济学家李兴裕表示，大马家庭债务高达83%，加上偿债率（Debt Repayment Ratio）高达43%，其实不太健全。
「整体结构相比，若家庭债务持续居高不下，一旦经济有所放缓、国行调高利率等情况，会对低收入的举债人士有很大影响，会拖累他们。」
属中等风险领域
他说，偿债率达43%代表借贷者，每赚取一令吉，就需要使用43仙来偿还债务，而这比率也超过適当的1/3比例。加上近几年经济成长率只是大约5%，但家庭举债的比率，却每年以近12.5%的涨势大幅提升，之间的区別也让人担忧。
他说，目前国人在非银行金融机构举债的比率更高，非银行金融机构提供更冗长的偿还期，如个人贷款偿还率可以长达25年，但其实是变相加重举债者负担。
「若私人企业债务或是家庭债务处理不妥、加上一些创意贷款的引诱下，仍不断地投资，很可能就会导致经济泡沫爆破。」
根据渣打银行公佈的《揭露亚洲槓桿》报告，大马家庭贷款对比家庭收入、金融资產的比率都亮了红灯、利息负担率（Interest Burden Ratio）备受关注，在对比国內生產总值方面更是面对中等风险。
报告揭露，即使大马情况相对健康，但仍將大马归类于中等风险领域，也直接標誌大马家庭举债的情况，已成为负担。「若利率从持续提升、家庭收入增长放缓或是出现產业价格的下滑，这都將让目前的风险增倍。」
虽然家庭债务持续提升，但这项研究显示，大马人更有能力偿还信用卡等债务，呆帐率从2007年的20.9%，持续下滑至2012年的4.7%。
房贷与產业价值比率料下调
对于控制房產贷款的情况，李兴裕认为，目前大马对于房贷的政策，较区域內的邻国来得宽鬆，而且缩短房贷偿债期的新措施，对限制年轻人贷款的效果，可能並不明显。
他说，有银行家告知，目前偿还房贷的限制是需要在70岁前偿还，所以若是一名30岁的年轻男女要贷款买屋，5年差异所带来的影响也不大。
目前房贷佔了大马家庭债务的44.6%，佔最大份额，贷款额达3501亿5660万令吉，而贷款数额也按年提升12.4%。
谈及继续控制房產，李兴裕认为下一步可能就是下调房贷价值与產业价值（Loan To Value）比率，相信会降低目前的70%。「新加坡的比率只是50%，我们在房屋贷款方面算是很大方了。」
针对备受关注的「发展商贷款利息承包计划」（DIBS）被指不属于国行的权限范围，他表示可能因为涉及承包商而会有房屋部方面来管理。他也建议提升房產盈利税，藉此克制產业价格涨势过猛。
对于国行打击家庭债务被抨击手段过软，李兴裕表示，不能过度紧缩目前的措施，否则容易引来反效果。
他说，国行现在需要按部就班地控制家庭债务，否则所要承担的后果，將会很昂贵。
家债10年翻5倍
我国家庭债务比率在过去的10数年来，翻了大概5倍，从2001年佔国內生產总值的13%，涨至2012年杪的80.5%，而截至今年3月更飆高至83%的新高。李兴裕认为，形成这个情况的原因是国內利率偏低，而银行也趁此机会积极爭取更多个人贷款的客户。
根据2013年3月的数据，个人贷款佔家庭债务的16.8%，债务数额为1319亿1340万令吉，而其按年增长率也是近20%。
谈及消费人心態，李兴裕说，「部分消费人认为利率將继续维持低水平，所以很容易就选择借贷，而过度借贷很容易就引起问题。」
他说，目前大多借贷的收入低于3000令吉的年轻人，而部分机构也因为一些贷款者是公务员，而轻易发出贷款，但未想到，若许多贷款者不能偿还债务，这还是会造成很大问题。
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